Suite à la conférence organisée par le MEDEF et le cabinets d’avocats Clifford Chance le 11 mars 2009 avec une intervention de Cheikh Zakaria SEDDIKI devant les plus grandes entreprises françaises.
Les PME privées de Crédit. La Finance Islamique : une alternative avantageuse
L’une des conséquences directes de la crise financière est l’assèchement de l’offre de crédits accordés aux créateurs d’entreprise. En effet, les récentes enquêtes de la BCE et de la Réserve fédérale ont révélé un durcissement des critères de sélection relatifs à l’octroi de crédits. Les entreprises les plus touchées sont les petites et moyennes entreprises.
L’enlisement de la crise a rendu, les actionnaires plus exigeants quant aux retours sur investissements au vu des risques avérés sur les marchés; ils demandent plus de rentabilité.
Les banques se sont pliées à cette logique et sont devenues plus sélectives.
Le renforcement de la réglementation en termes d’exigence de fonds propres (Bâle II), a renforcé ce phénomène, et obligé les banques à mieux appréhender les risques de crédit et de contrepartie. Ainsi, pour obtenir un niveau de fonds propres important, il faut davantage de rentabilité. Les banques préfèrent les placements financiers ayant un fort retour sur investissement plutôt que les investissements favorisant la croissance, l’emploi et le développement de l’économie réelle.
Dernièrement, la Banque Centrale Européenne (BCE) a décidé la mise en place d’un nouveau dispositif, dès 2012. Les crédits que la BCE acceptera de refinancer devront être supérieurs à 500 000 euros. Cela exclut d’emblée les PME.
Afin de proposer une alternative à cet état de fait, le MEDEF International a organisé, en partenariat avec le cabinet d’avocats Clifford Chance, une conférence dédiée à la Finance Islamique, le 11 Mars dernier au siège même du MEDEF, à Paris sous le titre « Mode d’emploi de la Finance Islamique, une nouvelle source de financement pour les entreprises françaises »
Cette rencontre, animée par Madame Ariane OBOLENSKY, (Directrice générale de la Fédération bancaire française, Présidente du Comité exécutif de la Fédération bancaire européenne, et Vice présidente de MEDEF International) avait pour objectif d’informer sur les opportunités susceptibles d’être offertes par la Finance Islamique, en tant que rempart anticrise : ses fondements, son évolution en France, et les solutions pour les PME.
Présent à ce forum, Cheikh Zakaria Seddiki, président d’ACERFI (Audit Conformité Ethique et Recherche en Finance Islamique), premier comité français de conformité Shari’ah, a abordé et illustré, la méthodologie de conformité des opérations de financements islamiques.
Il a ainsi souligné l’importance de la production de fatwas (avis juridiques) par des savants musulmans, le rôle des différentes parties d’un comité Shari’a, ainsi que le processus d’approbation des transactions financières. Selon lui, le succès de l’aboutissement à la conformité d’une opération, ne peut se faire que si les sociétés sont accompagnées d’experts. Il a également insisté sur la formation des professionnels qui est nécessaire et importante.
Cheikh Zakaria Seddiki a également démontré que la Finance Islamique est une alternative viable, qui a de nombreux points communs avec le droit français.
En effet, il va de soi que dans un contexte de crise, où l’octroi de crédit se fait denrée rare avec une exigence de rentabilité au détriment du capital humain, la recherche d’une finance alternative est primordiale.
Système financier stable et rationnel, la finance Islamique promeut et contribue à la croissance économique réelle, la création de richesses, tout en respectant les valeurs morales et la dignité humaine.
Définitivement moins touchée par la crise financière que la finance conventionnelle, la Finance Islamique, une alternative encore toute jeune, âgée d’à peine trente ans, enregistre des taux de croissance variant entre 10% et 30% en fonction des classes d’actifs, et représente aujourd’hui près de 700 milliards de dollars dans le monde, et pourrait atteindre 1300 milliards de dollars à l’horizon 2020.
Au Royaume-Uni, sans la crise des subprimes, ce marché en pleine croissance, aurait atteint 50 et non 37 milliards de dollars en 2008. Dotée d’une législation plus adaptée que celle des Britanniques, la France commence à s’intéresser à ce marché stable et porteur. Les consommateurs quant à eux s’y intéressent depuis longtemps…
Avec la mise en place d’un comité français de conformité à la Shari’a (ACERFI), des signes forts des autorités par le biais des aménagements fiscaux et légaux, la population musulmane la plus importante d’Europe, une offre de structuration en pleine croissance, l’implantation de la finance islamique en France pourrait être accueillie avec un enthousiasme certain.
